昨日在MLF中期借贷便利的降息推动下,沪指再度收出中阳线,盘中最高冲到3008点,收出三连阳。昨夜美股再创新高,人民币大涨,外围环境偏好有利于股指进一步反弹。技术上,沪指日线技术形态上升三连阳,中短期均线均呈现多头排列,KDJ指标继续拐头向上发散,MACD在零轴上方金叉,短期股指仍具有进一步反弹潜力。目前大盘蓝筹股托底指数,同时北向资金连续9天净流入,市场有望继续上行。建议关注具有低估值、高股息且受北上资金喜好的金融板块、食品消费,逢低关注绩优科技成长股。

指数自11月开门红以来连续三日收阳,虽然走的慢了点,但不得不说让我们对11月的市场多了一丝期待,尤其是最近外资加速进场,开启疯狂买买买模式,对当前市场信心提振了不少,而在外资持续推动下绩优权重股颇受资金青睐,尤其是四季度业绩有望爆发的消费白马股比如家电里的格力电器、华帝股份等,家具的智能家居、金牌橱柜等还有食品饮料的伊利股份、光明乳业等等,策略A股认为,外资大举之所以大举进入一方面是政策面放宽,而内在原因还是因为这类股仍处于估值低位具有较高成长潜力,相信未来会为他们带来丰厚的回报,而当前市场面临选择方向的关键节点,在外资持续推动下,资金开始扎堆趋势白马股,市场向上突破的概率还是比较大的。

陆港通加速抢筹。陆港通北上资金持续大幅净流入,截止2019年11月5日收盘,北上资金累计净流入规模达到8767亿元,10月份以来净流入近650亿元,今年以来新增流入2350亿元。11月底MSCI提高A权重至20%,今年全年外资累计净流入规模或逼近1万亿,这是一个巨大变化。同样,我们看到最近一个季度偏股型公募基金发行也呈现加速态势。随着QFII与RQFII持有中国A股市值不断提升,外资在中国股市话语权不断增强。虽然内外资在价值投资理念上更加趋同,但在优质筹码的争夺上将更加激烈。

降息预期在传导。11月5日,央行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,期限为1年,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。由于MLF是市场化利率LPR的核心参照,预计本月即将披露的LPR也将呈现下行趋势,至此,中国也开启了降息窗口。我们再前期分析中指出,经济下行压力加大,加上CPI和PPI裂口太大,就需要更多价格型手段来改善经济结构性矛盾,利率机制改革后,这种下行变化很快会传导到实体经济各个领域,这对于稳投资、稳金融、稳外贸等都将起到积极作用。

政策与资金面强化,加大核心资产配置。央行降息动作给市场传递了积极信号,新发基金和外资加速配置A股激发了投资者做多积极性。总之,当下市场环境有利于多头策略,建议立足于现有投资组合,耐心等待政策资金面的进一步催化,可以在后续波段上涨过程中不断优化组合结构,继续向核心资产配置方向努力。

盈盈有道认为随着资本市场逐渐完善,这将是未来股市投资主流方向,资金会更多偏向基本面过硬,成长潜力大的个股,纯粹投机的空间会逐渐被压缩,而投资这件事历来都是用时间来换取空间,巴菲特再厉害也不是一日练成的,这就需要我们跟随市场逐渐转变思维,顺势而为我们才能收获丰厚的成果。