十年,有很多事可以发生变化,也有很多事可以几乎保持原样。

十年前的2009年,A股经过“08之殇”触及1664的历史重要低点后开启一轮持续半年的牛市行情,终于在7月1日一举攻上3000点,成为A股历史上第三次攻上3000点。

盈盈有道整理之后至今的十余年间,A股依旧反复纠缠于3000点上下。今年12月17日一根阳线再次攻破3000点,然后4天后的23日一根阴线再次宣告3000点失守,也是年内第11次失守。这十年间,3000点似乎有一种魔力,让市场总是在其上下波动。接下来500哥想通过这十年间的历史数据一探3000点究竟,看看3000点时市场都发生了些什么,有些什么共性。

成交量之谜

虽然近两年来A股朝着价值投资发生了显著的变化,但是整体来说A股的行情发展仍旧需要资金来推动,那么历次3000点时成交量是如何演变的呢?为了更清晰有效的探究3000点,本文只对有效站上3000点进行分析。有效3000点定义:自首次收盘站上3000点后持续20天以上每天收盘都大于3000点。这样的有效3000点十年间一共有8次。

从十年间历次3000点成交额统计表可以发现,除了“15-16牛市股灾”的特殊时期,8次里面有6次,指数在3000点上方运行期间的日均成交额大于前一个月的日均成交额,简单来说,要维持指数在3000点上方运行,成交量需要同步放大。

观测这8次3000点区间,可以将其分为三个时期,第一时期是第1、2、3次的牛市前,第二时期是第4、5次的牛市期,第三时期是第6、7、8次的牛市后。三个时期对应的平均日均成交额分别是1655.67亿、4922.62亿、2522.02亿。当前的市场从时间间隔有效性的角度来看,“牛市后”时期无疑最为接近,因此日均成交额达到2500亿以上或许是当前市场可以维持在3000点上方运行的必要条件。

行业之谜

指数运行在3000点上方除了成交量的配合,热点板块的助力也必不可少。历次3000点时期,哪些行业表现更佳呢?

数据来源:Choice

历次3000点时,申万一级行业指数涨幅前五分别如上表所示。计算机、银行、食品饮料、钢铁都出现三次;医药生物、电子、家电、非银金融、国防军工等出现两次。整体来看,代表进攻的电子、计算机等成长板块和代表防御的医药生物、食品饮料、家电等消费类板块表现各有千秋。

政策之谜

策略A股认为仔细观察这十年来的8次3000点的时间不难发现,市场行情的孕育和发展离不开政策的呵护。

2009-2010期间是我国为了应对08全球金融风暴后的影响,提出了“四万亿”发展计划,随着经济发展的预期市场迎来的一轮行情。

2014-2015的牛市行情,起源于2014年10月开始的数次降准与降息,在货币政策的宽松预期下,市场由冷淡慢慢转热,最终演变为波澜壮阔的牛市行情。

2018年四季度起,在数次降准和定向降准刺激下,市场再次唤醒了对于货币政策的宽松预期,同时结合外资的大量流入,促成了年初的春季行情。

不难发现,A股行情的演绎除了需要资金的推动外,政策方面的导向也是一个重要因素。

综合上述的分析,行情的发展需要资金和政策推动,抓住行情带来的机会需要选对热点。那么当前以及未来一段时间的市场是否具备在3000点上方运行的潜力呢?对照上述分析可以发现,资金方面,随着三大指数前后纳入A股,大量外资的流入给市场带来了海量资金;政策方面,货币政策依旧处于宽松周期,机构观点或许在明年1月就会迎来新一轮降准;投资标的方面,面对3600+上市公司,确实有些棘手,但是好在有指数可以投资,对照上文的行业分析,中证500指数的成长与价值结合的特点很适合在当前市场中进行布局,电子、计算机、医药生物等3000点期间表现较好的行业恰好是中证500成份股占比较大的行业。如果机构普遍看好的跨年行情如期而至,当前投资中证500指数或许可以帮助投资者抓住这一轮行情的机会。