2020年的第一天,央行发布了降准的消息。这是中国2020年利率下行的信号,也是未来十年中国利率长期下行的开始。未来中国利率长期下行,是由宏观大势和经济长周期决定的,不以任何人的意志为转移。简单点一下,不展开了。

1、全球化。工业化、城镇化三大红利消失。

2、人口老龄化、人口出生率下降,人口增长的拐点即将来临。

3、全球利率下降,欧洲,日本等进入负利率时代。

4、……

利率长期下行将导致未来大类资产的估值和价格发生剧烈变动。

1、债券价格长期上行。

2、股票市场总体受益,利息减少和市场风险偏好提高。其中最受益的板块是:科技股,受益于市场风险偏好提高和传统行业投资机会减少;公用事业股、高息股,受益于类债券特性;黄金股、白银股;消费股,尤其是轻奢品牌(榨菜中的爱马仕、酱油中的爱马仕、白酒中的爱马仕等等),受益于利率下行带来的整个社会投资下降,消费比重上升,以及全社会自我享受主义的提升和各种小确幸。

3、房地产价格将总体震荡下行。虽然利率下行有助于降低购房成本,但房地产价格更多的是与城镇化水平和人口数量有关。。由于未来人口老龄化,新增人口数量逐渐减少,甚至人口增长拐点出现,未来人口数量下降。以及目前国内城镇化水平已经较高,房地产超前建设。未来除了少数一二线城市核心城区的房价以外,全国大多数地区的房价是盘整下跌的,尤其是经济衰退。人口流出的三四线城市房价下跌压力巨大。

综上,未来十年股票市场的投资热点是:

1、债券

2、高科技股:电动汽车、5G、生物制药、新材料、互联网下半场、芯片

3、公用事业股:港股中的风电、太阳能股和A股中的水电股

4、黄金白银

5、消费品:潮牌 轻奢品牌

投资策略就是建立一个组合,激进资产和保守资产搭配。

祝大家2020年和未来十年好运!

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